МИНИСТЕРСТВО

ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЕГАЗОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КОСТЮКОВ Алексей Игоревич

Стратегия региональной политики,

оптимизирующей инвестиционное поведение

индивидуальных вкладчиков

Специальность: 22.00.05 - Политическая социология

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации ыа соискание ученой степени кандидата социологических наук

Тюмень - 1997

Работа выполнена на кафедре маркетинга и социаль­ной работы Тюменского государственного нефтегазового университета.

С рабо­той можно ознакомиться в научной библиотеке ТюмГНГУ.

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Настоящая работа представляет собой теоретико-прикладное исследование региональной политики регулирования инвестиционного по­ведения индивидуальных вкладчиков. Тема диссертацион­ного исследования является особенно актуальной на со­временном этапе формирования новых экономических от­ношений в России. Сложившаяся за последние 70 лет мо­нополия государства на осуществление финансирования экономики не предполагала свободы выбора экономичес­кими субъектами источников и каналов инвестирования своей деятельности, ограничивала сберегательные возмож­ности населения услугами госсектора. Современные же эко­номические условия требуют привлечения в инвестици­онную сферу средств индивидуальных вкладчиков, кото­рое, с одной стороны, должно сократить существующий дефицит инвестиционного капитала, с другой - обеспе­чить удовлетворение сберегательных потребностей насе­ления.

За последние пять лет в инвестиционной деятельности России наблюдается тенденция спада, а, как известно из мировой практики, именно привлечение средств индиви­дуальных вкладчиков служит толчком к ее оживлению.

В этой связи создание на научной основе условий для широкого включения денежных средств населения в ин­вестиционный процесс является важным направлением государственной деятельности на всех ее уровнях.

Недостаток стратегического опыта, а также малая ос­вещенность методологических основ выработки политики, оптимизирующей инвестиционное поведение индивидуаль­ных вкладчиков, обусловливает необходимость создания системы социально-политических знаний о мобилизации этого источника инвестиционного капитала, определяет своевременность, теоретическую и практическую значи­мость предоставляемой диссертационной работы.

Цели и задачи исследования

Целью данного исследования является выработка концеп­ции стратегии региональной политики, оптимизирующей ин­вестиционное поведение индивидуальных вкладчиков. Постав­ленная цель конкретизируется следующими задачами:

1. Определение социальной структуры населения ре­гиона как потенциальных инвесторов.

2. Формирование теоретике-методологических основ ин­вестиционного поведения социальных субъектов: адапта­ция социологического инструментария к теории инвестиций.

3. Формулировка принципов выработки стратегии ре­гиональной политики, оптимизирующей инвестиционное поведение индивидуальных вкладчиков.

4. Исследование социальной структуры потенциальных инвесторов региона.

5. Систематизация концептуальных принципов страте­гии региональной политики, оптимизирующей инвестици­онное поведение индивидуальных вкладчиков.

Объектом диссертационного исследования является на­селение Тюменской области, принадлежащее к возраст­ной группе от 18 лет и старше и относящееся к городской территориальной общности.

Предмет исследования: стратегия инвестиционной по­литики как взаимодействие государства и социальных субъектов в инвестиционной сфере.

Теоретико-методологической базой диссертационного исследования послужили работы зарубежных и отечествен­ных ученых: социологов, политологов, экономистов, пси­хологов, таких как Аитов Н, Вебер М., Верховин И., Гид-денс Э., Гусева К., Заславская Т., Кейнс Д., Коссов В,, Ларрен Д., Липсиц М., Логинов В., Маркс К., Мескон М., Малахов С., Рывкина Р., Спенсер Г., Сакс Ф, Хедоури Ф., Шибутани Т., Эрроу К. и др.

В своих работах известные ученые раскрыли основ­ные принципы анализа социальной структуры, структу­ры деятельности социального субъекта, его экономичес­кого поведения, принципы стратегического управления, формирования и реализации политики, что в целом яви­лось методологической базой проведенного в диссертации исследования взаимодействия государства и социальных субъектов в инвестиционной сфере.

Информационно-эмпирическая база для решения по­ставленных задач формировалась путем сбора, накопле­ния, анализа информации из:

- документов Государственного и областного комите-

тов по статистике;

- документов администрации Тюменской области;

- материалов социологических исследований, в том чис­ле и проведенных автором.

Научная новизна исследования. Цель и задачи, постав­ленные в диссертации, применение социологических ме­тодов к их решению определили степень новизны иссле­дования, которая заключается в авторской попытке вы­работки системы знаний о принципах воздействия на мо­тивацию инвестиционного поведения индивидуальных вкладчиков в регионе.

Теоретическая значимость диссертационного иссле­дования связана с созданием теоретико-методологических основ инвестиционного поведения социальных субъектов и формулировкой принципов выработки стратегии регио­нальной политики, оптимизирующей их инвестиционное поведение.

Практическая значимость диссертационного исследо­вания обусловлена возможностью применения научно обо­снованных результатов исследования для принятия поли­тических решений различного уровня.

На защиту выносятся:

- авторский подход и инструментарий исследования поставленной проблемы:

- типология моделей инвестиционного поведения соци­альных субъектов;

- социальные портреты субъектов - представителей ре­гиона по типам моделей инвестиционного поведения, ре­ализуемого ими;

- метод оценочного прогнозирования динамики числен­ности инвестирующих и неинвестирующих социальных субъектов - представителей региона;

- концепция стратегии региональной политики, опти­мизирующей инвестиционное поведение индивидуальных вкладчиков.

Апробация работы

Основные положения и выводы диссертационной ра­боты докладывались на Первом Тюменском Инвестицион­ном Форуме (Тюмень, 06.05.97 г.).

Публикации по материалам исследования.

Опубликовано 3 печатных работы.

Структура и объем работы: диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы. Основное содержание изложено на 129 стра­ницах машинописного текста, включая таблицы и список используемой литературы, содержащий 128 наименова­ний.

Содержание работы:

1 глава "Инвестиционное поведение социальных субъ­ектов: теоретико-методологические основы" посвящена оп­ределению и характеристике социальной структуры на­селения Тюменской области, мотивации инвестиционного поведения социального субъекта в условиях сложившей­ся правовой среды.

Краткий обзор подходов основных и некоторых совре­менных направлений социологических наук к трактовке стратификации общества, а также общих оснований струк­туризации, исторически сложившихся на различных пе­риодах общественного развития, позволил при рассмот­рении социальной структуры населения региона как по­тенциальных инвесторов использовать в качестве основы структуризации объективно существующую дифференци­ацию в уровнях доходов социальных субъектов - индиви­дов, так как именно от уровня дохода зависят сберега­тельные, а, значит, и инвестиционные возможности ин­дивида.

В качестве единицы, элемента структуризации при­меняется понятие "социальная группа". Это понятие час­то употребляется для обозначения общностей на основе взаимодействий по поводу объединения, согласования со­вместных усилий - так называемые целевые (формаль­ные группы), либо социально-психологических объедине­ний людей, в основе которых лежат личные симпатии (антипатии) друг к другу (неформальные группы). Исходя из цели исследования, в качестве рабочего определения взята интерпретация социальной группы как большой (не­контактной, нецелевой, непсихологической) совокупности социальных субъектов - индивидов, занимающих опреде­ленное положение в обществе и имеющих вследствие это

7

го общие интересы, предложенная философом Аито-вым Н. А.

Исходя из принятой в диссертации интерпретации ука­занного понятия, детерминирующим показателем принад­лежности индивида к социальной группе принимается уровень среднемесячного его дохода, определяющий воз­можности инвестирования. Общие интересы социальных субъектов группы, выделенной таким образом, направле­ны на поиски путей и способов использования услуг раз­личных социальных институтов (главным образом эконо­мических и правовых) для удовлетворения своих инвести­ционных потребностей. Эти интересы возникают стихийно в процессе однонаправленной деятельности социальных субъектов группы, в конкретном случае, инвестиционной.

Таким образом, под социальной структурой потенци­альных инвесторов понимается совокупность социальных групп, выделенных на основании различий в уровнях до­ходов, принадлежащих к ним субъектов, которые осуще­ствляют социальные связи через формальные экономи­ческие институты для удовлетворения своих инвестици­онных потребностей.

Дальнейшее уточнение объекта диссертационного ис­следования потребовало определения его демографичес­кой и территориальной характеристик. Нижняя граница возрастного показателя социального субъекта - 18 лет.Э-то обусловлено следующими факторами: во-первых, по достижении этого возраста подавляющее большинство мо­лодых людей имеет собственный источник дохода, соот­ветственно, и инвестирования; во-вторых, согласно рос­сийскому законодательству, с 18 лет социальный субъект считается дееспособным. Верхняя же граница этого пока­зателя нефиксирована, поскольку часть населения, отно­сящаяся к возрастной группе старше трудоспособного возраста также обладает источниками доходов, в том числе и от сбережений. В качестве показателя территориальной характеристики исследуемой совокупности людей исполь­зуется отношение социального субъекта к городской со­циально-территориальной общности, что обусловлено сле­дующими факторами: во-первых, согласно статистичес­ким данным за 1996 год, городское население Тюменской

области составляет 76%, а сельское - 24% от общей чис­ленности; во-вторых, показатель среднемесячной заработ­ной платы работающих в сфере сельского хозяйства в 1996 году находился на последнем месте и величина его ниже прожиточного минимума, что делает практически невоз­можным формирование сбережений - источника инвести­ционного капитала; в-третьих, слабая информированность сельских жителей о возможностях осуществления инвес­тиционной деятельности и низкая компетентность в оцен­ке этих возможностей. Три вышеперечисленных фактора делают сельское население региона малоперспективным в качестве потенциальных инвесторов. Количественные ха­рактеристики социальной структуры населения региона как потенциальных инвесторов были получены на основании анализа статистических материалов и документов.

Рассматривая инвестиционное поведение социальных субъектов в условиях сложившейся правовой среды, ав­тором были проанализированы различные трактовки по­нятия "инвестиции" и принято за основу его определе­ние, сформулированное в Законе Российской Федерации "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", поскольку оно, широко и, в то же время, достаточно конкретно раскрывая его суть, является основной правовой базой, регламентирующей возможности и ответственность, пра­ва и обязанности участников инвестиционной деятельнос­ти, на фундаменте которой происходит формирование и реализация инвестиционной политики. В данной диссерта­ции уделено внимание инвесторам - физическим лицам, владеющим денежными средствами, обращаемыми в бан­ковские вклады, акции и другие ценные бумаги, за счет мобилизации инвестиционных ресурсов которых предла­гается частично разрешить проблему дефицита инвести­ционного капитала. При рассмотрении инвестиционной ин­фраструктуры, источников капитала и источников финан­сирования инвестиционной деятельности особое внимание уделяется способам трансформации сбережений физичес­ких лиц в инвестиции: во-первых, прямым преобразова­нием - путем покупки акций и облигаций самими владель­цами сбережений; во-вторых, косвенно - через аккуму­ляцию и последующее вложение их средств различными

инвестиционными посредниками, наиболее развитыми из которых на сегодняшний день в России являются банки.

Инвестиционное поведение социальных субъектов по своей природе является одним из типов экономического поведения, так как оно непосредственно связано с ис­пользованием экономических ресурсов и ориентировано на получение прибыли от их обращения. Сообразно клас­сификации важнейших типов экономического поведения (производственного, обменного, потребительского), инве­стиционное поведение является разновидностью обмен­ного. В качестве рабочего определения инвестиционного поведения автором используется его трактовка как систе­мы действий социального субъекта, связанных с форми­рованием денежных ресурсов и, главным образом, исполь­зованием этих средств для получения прибыли от их ин­вестирования.

Анализ мотивации инвестиционного поведения соци­ального субъекта, процесса принятия им инвестиционно­го решения, детерминант принятия этого решения позво­лил диссертанту предположить следующую типологию моделей инвестиционного поведения:

1. Тип модели инвестиционного поведения "инвестор".

Его реализуют социальные субъекты, совершившие инвестиции прямым или косвенным способом на момент проведения опроса.

• Подтип модели "прямой инвестор" - реализуется со­циальными субъектами, совершившими на момент прове­дения опроса вложения денежных средств в ценные бу­маги.

• Подтип модели "косвенный инвестор" - реализуется социальными субъектами, совершившими на момент про­ведения опроса банковские вклады.

2. Тип модели инвестиционного поведения "нерешитель­ный инвестор".

Его реализуют социальные субъекты, не осуществив­шие на момент проведения опроса инвестиций прямым или косвенным способом в силу различных причин, но в бли­жайшем будущем собирающиеся их осуществить на ка­ких-либо условиях.

3. Тип модели инвестиционного поведения "отказник".

Его реализуют социальные субъекты, отказавшиеся

от совершения инвестиций прямым или косвенным спосо-

10

бом на момент проведения опроса в силу различных при­чин.

• Подтип модели "убежденный отказник" - реализу­ется социальными субъектами, отказывающимися от со­вершения инвестиций прямым или косвенным способом как на момент проведения опроса, так и в ближайшем буду­щем.

• Подтип модели "бедный отказник" - реализуется со­циальными субъектами, не обладающими стартовыми ус­ловиями для инвестирования - свободными денежными средствами, которые можно было бы использовать как инвестиционный капитал.

Практическое применение представленной типологии диссертант видит в следующем:

- в научно-практических целях, то есть для исследо­вания круга проблем, касающихся формирования и ис­пользования денежных средств индивидуальных вкладчи­ков;

- в организационно-практических целях - для админи­стративных аппаратов власти при оценке численности ин­вестирующего населения, прогнозировании ее динамики и т. д.

II глава "Стратегия^ региональной политики, оптими­зирующей инвестицирнное^поведение индивидуальных вкладчиков" посвящена формулировке принципов выра­ботки стратеги региональной политики, оптимизирующей поведение индивидуальных вкладчиков, определению их места в инвестиционной сфере региона, исследованию со­циальной структуры потенциальных инвесторов региона и выработке концепции стратегии региональной политики.

Рассмотрение основных целей и задач региональной инвестиционной политики начинается с раскрытия поня­тия "стратегия политики". Анализ различных трактовок понятий "стратегия" и "политика", уровней политичес­ких процессов - глобального и частного, содержание ко­торых составляет совокупность, система политических ре­шений, системы действий субъектов власти по приня­тию таких решений, а также содержания процесса про­гнозирования динамики политической и социальной сис­тем позволил уточнить применительно к предмету иссле-

11

дования это понятие. Под стратегией политики (полити­ческим курсом) в данной работе понимается совокупность, система политических мер, действий, направленных на разрешение социально-экономических проблем, продик­тованных объективно сложившейся ситуацией в инвести­ционной сфере, и получение конечного результата.

Глобальная стратегия инвестиционной политики дол­жна выявить и мобилизовать, на основе соответствующих инструментов инвестиционные ресурсы, обеспечить гаран­тии их эффективного использования. Частные же страте­гии инвестиционной политики регионов и хозяйствующих субъектов ориентируются на глобальную стратегию, спо­собствуя достижению ее цели. Оптимальный результат реализации глобальной и частных стратегий обеспечива­ется при соответствии региональных и общероссийских интересов. Достижение региональных целей становится средством достижения целей глобальной стратегии инвес­тиционной политики. По мнению автора, понятие "стра­тегия" частного характера не следует отождествлять с понятием "тактика", отличие частной стратегии от такти­ки заключается не только в разноуровневом характере достижения целей, но и в том, что они направлены не на сам процесс инвестирования или аккумуляцию средств, а на конечный результат определенного уровня.

Для субъекта власти регионального уровня, страте­гию инвестиционной политики удобнее формировать, ори­ентируясь на ее уровни: государственный, региональный и прикладной.

В рамках государственного уровня выделяются общие ее направления и принципы, а также такие задачи, как определение степени влияния государства на инвестици­онные процессы; определение роли внутренних и внешних источников инвестиционного капитала; определение спо­собов контроля за состоянием инвестиционных процессов, в том числе за соблюдением правовых и административ­ных норм.

В рамках регионального уровня общие направления и принципы стратегии корректируются с учетом государ­ственной политики в отношении полномочий и свобод ре-' гионов, что включает: определение стратегического на-

12

значения региона в развитии и функционировании госу­дарственной экономики; предоставление регионам возмож­ности участвовать в выработке и реализации государствен­ных программ, концепций социально-экономического раз­вития регионов, предоставление возможностей самостоя­тельно определять направления использования инвести­ций за счет своих бюджетов, реализовывать инвестицион­ные проекты, создавать фонды регионального развития.

На прикладном уровне происходит непосредственно фор­мирование стратегии региональной инвестиционной политики.

На созданной теоретико-методологической основе ин­вестиционного поведения социальных субъектов и фор­мирования стратегии региональной инвестиционной поли­тики диссертантом выработаны рекомендации для приня­тия политических решений, обобщены и представлены как концепция стратегии региональной политики, оптимизи­рующей инвестиционное поведение индивидуальных вкладчиков. Выработка данной концепции стратегии реги­ональной политики происходила на следующих принци­пах:

1. Выявление проблемы. В настоящее время основные направления развития региона, цели и задачи преобразо­ваний экономики, в том числе и изменения в инвестици­онной сфере, определены "Программой структурной ре­формы экономики и социальной сферы Тюменской облас­ти". Однако в ней не прослеживаются четко региональ­ная инвестиционная стратегия и источники ресурсов, обес­печивающих ее реализацию. Подробный анализ показате­лей инвестиционной сферы Тюменской области позволил автору сделать следующие выводы:

- в результате децентрализации инвестиционных про­цессов, происходящих на основе формирования двух ос­новных форм собственности и их разновидности, ограни­чения бюджетного финансирования, многократного роста цен, в период с 1991 г. по 1996 г., в инвестиционной сфере наблюдались тенденции устойчивого спада. Общий объем инвестиций сократился в 5 раз;

- наиболее сильно эти тенденции затрагивают произ­водственную сферу;

- основными источниками инвестиционного капитала

13

выступают собственные средства предприятий, имеющие тенденцию к уменьшению, значительно сократилась доля финансирования государственным сектором, а образовав­шийся вакуум слабо восполняется за счет средств ком­мерческих структур и индивидуальных вкладчиков, хотя средства для этих целей у них имеются.

Согласно статистическим данным за 1995 г., объем сво­бодных денежных средств на руках у населения региона составлял примерно 11 трлн. рублей (40% от вложений в объекты производственного назначения области в 1995 г.). Таким образом, частично сократить дефицит инвестици­онного капитала можно при помощи создания условий для широкого привлечения свободных денежных средств на­селения в инвестиционную сферу. Проблема реализации этого пути его сокращения состоит в пассивном инвести­ционном поведении индивидуальных вкладчиков.

2. Возможности разрешения проблемы определяются наличием стратегических ресурсов - свободных денежных средств населения, а также полномочиями региона в воп­росах их привлечения.

3. Формирование цели и-задач деятельности по разре­шению выявленной проблемы. Целью деятельности по раз­решению проблемы низкой инвестиционной активности населения региона явилась выработка стратегии региональ­ной политики, оптимизирующей инвестиционное поведе­ние индивидуальных вкладчиков, для достижения кото­рой были решены следующие задачи:

1. На основе материалов социологического опроса, про­веденного автором:

- оценена численность участвующего и неучаствующего в инвестиционном процессе региона населения;

- осуществлено предварительное прогнозирование ее динамики;

- определены меры воздействия на мотивацию инвес­тиционного поведения индивидуальных вкладчиков в ре­гионе;

- осуществлен оценочный прогноз возможных послед­ствий принятия этих мер на идеальной модели инвести­ционной среды региона, где все объективные факторы, определяющие мотивацию инвестиционного поведения ин-

14

дивидуальных вкладчиков, оставались бы неизменными, а склонность социальных субъектов к совершению инвес­тиций определялась бы только факторами, находящими­ся в ведении региона. Результат данного прогноза был по­лучен как математическое ожидание в распределении эффектов действий применяемых мер на численность на­селения региона, не участвующего в инвестиционном про­цессе (R). Эффекты действия принимаемых мер (ЭДПМ) на представителей группы, не участвующих на момент времени проведения опроса в инвестиционном процессе, определялись как отношения численности указывающих на соответствующие мерам причины, препятствующие их инвестированию, к общей численности неучаствующих на момент времени проведения опроса в инвестиционном про­цессе из числа группы, спрогнозированная численность представителей группы, участвующих в инвестиционном процессе региона (I), определялась как

4. Формулировка концепции стратегии региональной политики, оптимизирующей инвестиционное поведение индивидуальных вкладчиков,

Главная цель предлагаемой концепции - привлечение в инвестиционную сферу региона свободных денежных средств населения. Главная цель структурируется на подце­ли:

- дальнейшая организация и развитие системы фондо­вого и денежного рынков;

- формирование инвестиционной инфраструктуры в лице инвестиционных посредников, совершенствование правовой среды;

- улучшение криминогенной ситуации в регионе;

- формирование мотивации, повышающей инвестици­онную активность населения региона.

Первые три подцели концепции служат обеспечению благоприятной инвестиционной среды в регионе и являю-ится самостоятельными целями и задачами подпрограмм "Программы структурной реформы экономики и социаль­ной сферы Тюменской области". Для достижения четвер-

15

той подцели необходимо решить следующие задачи:

- разработка и реализация программы широкой про­светительской деятельности, направленной на ликвида­цию недостатка знаний населения региона о фондовом рын­ке, возможностях инвестирования, выявленного в ходе социологического опроса;

- разработка и реализация программы по удовлетво­рению спроса населения на систему услуг по страхованию вкладов, выявленного в ходе социологического опроса;

- разработка и реализация системы мер, ориентирую­щих рекламу возможностей инвестирования на приорите­ты инвесторов, выявленные в ходе социологического оп­роса;

- разработка и обеспечение функционирования систе­мы мониторинга, выполняющего контрольно-корректиро­вочные функции в выработке и реализации стратегии по­литики.

Главным принципом реализации предлагаемой концеп­ции является ее стратегическая ориентированность на со­циальные группы со средними и высокими уровнями до­ходов как на потенциальных инвесторов и на социальную группу со сверхвысокими доходами как на объект при­оритетного воздействия.

Основные результаты диссертации опубликованы в работах:

. 1. Денисова Т. П., Костюков А. И. Региональная инвес­тиционная стратегия: принципы формирования [статья]. Альманах "Пореформенная российская экономика: тенден­ции и пути стабилизации". Тюмень, ТМИЭиП, 1996 г., 13 с.

2. Костюков А. И. Население региона как потенциаль­ные инвесторы [статья]. Альманах "Пореформенная рос­сийская экономика: тенденции и пути стабилизации". Тю­мень, ТМИЭиП, 1996 г., 5 с.

3. Костюков А. И. Возможности оптимизации инвести­ционного поведения индивидуальных вкладчиков в регио­не [статья]. Альманах "Пореформенная российская эко­номика: тенденции и пути стабилизации". Тюмень, ТМИЭиП, 1996 г, 12 с.